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不買飆股, 年均獲利40%: 在股市中永保獲利, 你得不做哪五件事? [The Big Secret for the Small Investor- A new Route to Long-Term Investment Success]

作者: 喬伊．葛林布雷（Joey Greenblatt）著 ; 丁惠民譯

出版社:大是文化有限公司

出版時間:2012-02

頁數(shù):208

虛構(gòu):非虛構(gòu)

ISBN:9789866037177

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圖書介紹

買飆股，其實是賠錢的最大原因。想年均獲利40%、永保獲利？從現(xiàn)在起，你得不做五件事，只鎖定兩種財務(wù)指標(biāo)。金融時報、華爾街日報一致推薦：關(guān)於投資理財，這是最棒、最有價值的一本書作者葛林布雷是戈坦資本投資（Gotham Capital）的創(chuàng)辦人，該公司成立後的二十年間，他「每一年都為客戶創(chuàng)造高達(dá)40％的投資報酬率」。他是怎麼辦到的？方法很簡單：有些東西不碰，有些商品不買，面對市場的情緒不要處理。這位哥倫比亞商學(xué)院教授、也是華爾街的股市贏家認(rèn)為：由於生存本能使然，我們對於損失的恐懼遠(yuǎn)大於對收穫的喜悅。所以，投資人會跟非洲土著一樣，一遇到問題我們會想先逃跑（多數(shù)人總在危機(jī)中低價拋售股票）；而人的心態(tài)又很容易從眾，跟大家一起感覺比較自在（所以你常常高價搶進(jìn)，就怕錯過買不到）。就是這種與生俱來的情緒與本能，讓我們經(jīng)常挑錯進(jìn)場的時間點，買高殺低，賺一點卻賠更多，不能永保獲利。那應(yīng)該怎麼辦呢？面對投資的情緒（不論恐慌或從眾），你得學(xué)會「不要處理」。並找到一個系統(tǒng)化的方法——操作紀(jì)律——來解救自己，你要找一條繩子把雙手綁在背後，免得你的手癢不停犯錯，但要留下夠長的繩索，在必要時解開繩索順利出手。哪些事情不要處理呢？ 1. 不知道價值，不買：投資的秘訣就是：找出標(biāo)的物的價值，然後付出遠(yuǎn)低於該價值的成本，取得這個標(biāo)的物。如果不了解標(biāo)的物價值多少，就決定投資，那麼成功的機(jī)會就微... 買飆股，其實是賠錢的最大原因。想年均獲利40%、永保獲利？從現(xiàn)在起，你得不做五件事，只鎖定兩種財務(wù)指標(biāo)。金融時報、華爾街日報一致推薦：關(guān)於投資理財，這是最棒、最有價值的一本書作者葛林布雷是戈坦資本投資（Gotham Capital）的創(chuàng)辦人，該公司成立後的二十年間，他「每一年都為客戶創(chuàng)造高達(dá)40％的投資報酬率」。他是怎麼辦到的？方法很簡單：有些東西不碰，有些商品不買，面對市場的情緒不要處理。這位哥倫比亞商學(xué)院教授、也是華爾街的股市贏家認(rèn)為：由於生存本能使然，我們對於損失的恐懼遠(yuǎn)大於對收穫的喜悅。所以，投資人會跟非洲土著一樣，一遇到問題我們會想先逃跑（多數(shù)人總在危機(jī)中低價拋售股票）；而人的心態(tài)又很容易從眾，跟大家一起感覺比較自在（所以你常常高價搶進(jìn)，就怕錯過買不到）。就是這種與生俱來的情緒與本能，讓我們經(jīng)常挑錯進(jìn)場的時間點，買高殺低，賺一點卻賠更多，不能永保獲利。那應(yīng)該怎麼辦呢？面對投資的情緒（不論恐慌或從眾），你得學(xué)會「不要處理」。並找到一個系統(tǒng)化的方法——操作紀(jì)律——來解救自己，你要找一條繩子把雙手綁在背後，免得你的手癢不停犯錯，但要留下夠長的繩索，在必要時解開繩索順利出手。哪些事情不要處理呢？ 1. 不知道價值，不買：投資的秘訣就是：找出標(biāo)的物的價值，然後付出遠(yuǎn)低於該價值的成本，取得這個標(biāo)的物。如果不了解標(biāo)的物價值多少，就決定投資，那麼成功的機(jī)會就微乎其微。一家公司的股票價值多少？其實不難算，是專業(yè)投資者和學(xué)者搞太複雜了。一家公司會配給你多少利息？這也不難算。 2. 別跟著機(jī)構(gòu)和法人進(jìn)出不論採取什麼策略，「迎面對戰(zhàn)」很可能是錯誤的選擇，想要讓運氣站在你這一方，你必須改變遊戲規(guī)則，要找大型投資機(jī)構(gòu)沒碰的個股。 3. 不能比較或不了解的投資商品，不買：如果你對該產(chǎn)業(yè)或該公司做什麼產(chǎn)品、提供什麼服務(wù)並不了解，就不要買它的股票。在投資市場中，沒有人強(qiáng)迫你非得買哪一支股票，你有好幾千家的公司可以選擇。 4. 太複雜的商品（例如共同基金），不買：基金經(jīng)理人的績效只代表現(xiàn)在，不保證未來；而且基金永遠(yuǎn)把好股票與壞股票一起投資的遊戲規(guī)則，根本不能追求最大獲利。 5. 情緒來了，不要處理！市場是很情緒化的，通常會過度樂觀或過度悲觀，因此股票往往會在短期內(nèi)劇烈震盪，惟有專注於「價值」的投資人才能遠(yuǎn)離這種情緒化的波動。目前，「幾乎」所有基金跟市場一樣情緒化。不做這、不做那，你一定會問：「到底我該怎麼做？才能年均獲利40％？還一直保持下去？」： 1.用殖利率與資金報酬率這兩個因素，做為選股標(biāo)準(zhǔn)。一家企業(yè)的運作，必須具備兩個要件：營運資金（Working Capital）與固定資產(chǎn)（Fixed Assets）。我們並不能確知投資一家公司未來能有多少報酬，不過可以檢視該企業(yè)過去的投資報酬率狀況。藉由比較該企業(yè)去年的營運資金與固定資產(chǎn)金額，以及獲利狀況（這些資訊可以在公司的財務(wù)報表上找到），通常就能大致了解該公司未來的資金報酬率會是如何。下一個年度的獲利永遠(yuǎn)是未知的，但上一個年度的獲利卻是確定的。因此，若想要在無須做任何猜測的情況下比較不同的公司，則可以檢視上一年度的殖利率。保守的人，可以往前多檢視幾年。 2.根據(jù)數(shù)據(jù)、而非情緒來買股票。你要準(zhǔn)備一筆可以承受損失的錢投資股市，然後永遠(yuǎn)留在市場。當(dāng)大幅下跌時不可以離開，當(dāng)市場狂漲時也不可以雙腳踏進(jìn)去。所以，想要永保獲利，重點是價值，不是市值。你得不買飆股、遠(yuǎn)離情緒。本書附錄以葛林布雷選股法，找出最具潛力的臺股。 (展開)

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